Однако главным в жизни Стива было создание компьютеров. И осенью 1985 он сообщает о создании своей новой компании. Он называет компанию NeXT и она должна была создать компьютер для науки и образования. Стив привлекает к себе на работу лучших специалистов, которые трудились над Macintosh. Apple угрожало судебным иском, и Стив распродаёт все свои акции компании.  

После сворачивание судебного процесса в 1986 году, Стив со своей компанией Next начинает работу над собственным персональным компьютером. Стив поставил себе целью создать безупречный компьютер, используя самые лучшие на тот момент технологии, а также лучше программное обеспечение. Стив создает свою ОС в основе, которой сложнейшая система UNIX, которая давала дополнительные возможности для будущей NeXTSTEP. Новая операционная система должна была стать простой и доступной в понимании каждому. Так же там должна быть установлен графический интерфейс, который должен облегчить работу. В итоге осенью 1988 года выходит модель NeXTCube. Однако высокая стоимость и скромный пакет ПО не смог дать ожидаемого количества продаж. К 1993 году у компании начинается крах и NeXT в сферу создания программного обеспечения для других компаний. Также вложенные деньги в компанию Pixar не принесли отдачи.  Pixar заключает контракт с Disnеу, однако через два года контракт расторгается. Стив уходит залечивать раны в кругу самых близких ему людей жены Лорен и сына Рида.